240303 매크로 캐치업

0. 미국 PCE는 예상한대로 나왔는데, 경제지표가 나빠지기 시작했다. 고용지표가 생각보다 나쁘게 나왔고 심리지표도 예상치를 하회한 모습. 시장은 금리인하 내러티브로 좋게좋게 해석한듯. 채권 쪽으로는 금리 하락 재료였다.

 

 

 

시카고PMI도 안좋게 나왔고, 제조업PMI가 올라오다가 다시 내려왔고 GDPNow도 고개를 박았다. 3번째 차트는 하나 김상훈 위원님 채널에서 가져왔는데, 제조업 위축국면이 이렇게 길었던 적이 몇 없다는 이야기. 산업 구조의 변화도 크겠지만 그걸 감안해도 이제 슬슬 바닥권 아닌가? 싶어서 IT에서 제조업으로 돈 빠질 것 같다는 생각만 엔비디아 500달러에서 계속 하고 있는 중 ㅠ

 

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1. 이와 반대로 중국 차이신제조업은 예상치를 상회, 4개월 연속 확장 국면. 미국을 팔고 중국을 사고 싶지만 대세를 거스를 수 없는 자금의 흐름이 기존 추세대로 미국 롱, 중국 숏을 외치고 있지만 명분만 생기면 단기 조정을 하고 싶을 것이라 생각하고 있다. 괜찮은 차이신과 3월 중국 양회가 그 트리거가 된다면 중국 증시도 단기 상승을 확실히 노려볼만 하지 않을까?

 

 

유럽 증시가 지금 신고가 달성 중인데 중국을 사기 부담스러워서 유럽을 사는 것도 그 이유라고 한다. 그냥 이럴거면 중국을 사지 하는 생각도 들지 않을까?

 

이 탭 글은 항상 추측만 가득하다